{"id":1546,"date":"2020-05-07T09:52:32","date_gmt":"2020-05-07T07:52:32","guid":{"rendered":"https:\/\/demo.waitforit.pl\/allbim\/?p=1546"},"modified":"2020-11-12T11:08:13","modified_gmt":"2020-11-12T10:08:13","slug":"co-to-jest-fundusz-inwestycyjny-poznaj-rodzaje-funduszy-i-ich-role-na-rynku-kapitalowym","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/co-to-jest-fundusz-inwestycyjny-poznaj-rodzaje-funduszy-i-ich-role-na-rynku-kapitalowym\/","title":{"rendered":"Co to jest fundusz inwestycyjny? Poznaj rodzaje funduszy i ich rol\u0119 na rynku kapita\u0142owym!"},"content":{"rendered":"\n

Fundusze inwestycyjne to \u015brodki zbiorowego inwestowania, kt\u00f3re s\u0105 tworzone i zarz\u0105dzane przez profesjonalne Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych (TFI). Te instrumenty rynku mog\u0105 s\u0142u\u017cy\u0107 nie tylko pomna\u017caniu kapita\u0142u, ale i stanowi\u0107 form\u0119 lokaty finansowej, efektywnej inwestycji czy sukcesji maj\u0105tkowej. Dowiedz si\u0119 wi\u0119cej o regulacji prawnej funduszy i ich rodzajach.<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Wed\u0142ug badania Kantar dla UOKiK z 2018 r., zaledwie 40% Polak\u00f3w zna fundusze inwestycyjne i rozumie ich mechanizm dzia\u0142ania. To w\u0142a\u015bnie dlatego w Polsce ciesz\u0105 si\u0119 najmniejsz\u0105 popularno\u015bci\u0105 ze wszystkich produkt\u00f3w finansowych. Bardzo cz\u0119sto b\u0142\u0119dnie przypisywane jest im znaczne ryzyko i brak bezpiecze\u0144stwa inwestycji.<\/p>\n\n\n\n

Fundusz Inwestycyjny \u2212 co to jest?<\/h2>\n\n\n\n

Czym s\u0105 fundusze inwestycyjne? W Polsce te instrumenty finansowe zosta\u0142y zdefiniowane prawnie w ustawie o Funduszach inwestycyjnych i zarz\u0105dzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. 2004 Nr 146 poz. 1546).<\/p>\n\n\n\n

Art. 3 ust. 1 podaje, \u017ce:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u201eArt. 3. 1. Fundusz inwestycyjny jest osob\u0105 prawn\u0105<\/strong>, kt\u00f3rej wy\u0142\u0105cznym przedmiotem dzia\u0142alno\u015bci jest lokowanie \u015brodk\u00f3w pieni\u0119\u017cnych zebranych w drodze proponowania nabycia jednostek uczestnictwa albo certyfikat\u00f3w inwestycyjnych w okre\u015blone w ustawie papiery warto\u015bciowe, instrumenty rynku pieni\u0119\u017cnego i inne prawa maj\u0105tkowe.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Fundusz inwestycyjny gromadzi wi\u0119c \u015brodki pieni\u0119\u017cne poszczeg\u00f3lnych inwestor\u00f3w, a nast\u0119pnie lokuje je w okre\u015blonych instrumentach finansowych, np. nabywa papiery warto\u015bciowe (akcje czy obligacje) czy prawa maj\u0105tkowe, dla pomno\u017cenia kapita\u0142u. Za zarz\u0105dzanie funduszem i jego portfelem odpowiada Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych (TFI). Jest to sp\u00f3\u0142ka akcyjna, kt\u00f3ra posiada zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie swojej dzia\u0142alno\u015bci.<\/p>\n\n\n\n

W praktyce, inwestycja w fundusz, to przekazywanie pieni\u0119dzy specjalistom z TFI, kt\u00f3rzy bazuj\u0105c na swojej znajomo\u015bci rynku i finans\u00f3w, obracaj\u0105 kapita\u0142em tak, \u017ceby przynios\u0142o to korzy\u015bci ka\u017cdemu inwestorowi.<\/p>\n\n\n\n

Co wa\u017cne, fundusz inwestycyjny nie gwarantuje z g\u00f3ry okre\u015blonego zysku. Mechanizm zarabiania na funduszu jest do\u015b\u0107 prosty: im wi\u0119kszy wzrost warto\u015bci papier\u00f3w warto\u015bciowych, kt\u00f3re zosta\u0142y zakupione przez TFI, tym wi\u0119kszy zysk<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Jak wybra\u0107 odpowiedni fundusz inwestycyjny? Ka\u017cdy z nich okre\u015bla w statucie swoj\u0105 polityk\u0119 inwestycyjn\u0105 i wskazuje, w jakie instrumenty finansowe b\u0119d\u0105 lokowane aktywa.<\/p>\n\n\n\n

Fundusze inwestycyjne \u2212 rodzaje<\/strong><\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Istnieje wiele rodzaj\u00f3w funduszy inwestycyjnych. Ich podzia\u0142 zale\u017cy przede wszystkim od tego, wed\u0142ug jakiego kryterium s\u0105 klasyfikowane. Z prawnego punktu widzenia, zgodnie z ustaw\u0105 o funduszach inwestycyjnych (art. 3 ust. 4), dzieli si\u0119 je na 3 kategorie:<\/p>\n\n\n\n

\u00b7      Fundusze Inwestycyjne Otwarte (FIO)<\/p>\n\n\n\n

\u00b7      Specjalistyczne Fundusze Inwestycyjne Otwarte (SFIO)<\/p>\n\n\n\n

\u00b7      Fundusze Inwestycyjne Zamkni\u0119te (FIZ)<\/p>\n\n\n\n

Fundusze Inwestycyjne Otwarte (FIO)<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Inwestor, przekazuj\u0105c swoje pieni\u0105dze na otwarty fundusz inwestycyjny, nabywa jednostk\u0119 uczestnictwa. Istotne jest jednak to, \u017ce nie mog\u0105 one by\u0107 przedmiotem obrotu (nie mo\u017cna ich sprzeda\u0107 innej osobie), ale podlegaj\u0105 dziedziczeniu i mog\u0105 by\u0107 przedmiotem zastawu.<\/p>\n\n\n\n

Lokuj\u0105c pieni\u0105dze w FIO, masz do\u015b\u0107 du\u017c\u0105 kontrol\u0119 nad swoim kapita\u0142em. W ka\u017cdej chwili mo\u017cesz za\u017c\u0105da\u0107 od TFI odkupienia jednostki uczestnictwa. Cena jednostki ustalana jest na podstawie podzielenia aktyw\u00f3w netto funduszu przez liczb\u0119 wszystkich jednostek uczestnictwa. Kiedy TFI odkupuje jednostk\u0119, zostaje ona umorzona z mocy prawa. Cz\u0119stotliwo\u015b\u0107 zbywania i odkupywania tych jednostek okre\u015blona jest w statucie funduszu, jednak nie mo\u017ce zdarza\u0107 si\u0119 to rzadziej ni\u017c raz na 7 dni (art. 84 ust.1 ustawy o funduszach inwestycyjnych).<\/p>\n\n\n\n

Tym samym liczba jednostek uczestnictwa mo\u017ce dynamicznie spada\u0107 i wzrasta\u0107 \u2212 nie jest ona wi\u0119c sta\u0142a. Oznacza to tak\u017ce, \u017ce TFI zarz\u0105dzaj\u0105ce FIO musi stale posiada\u0107 wolne \u015brodki na sp\u0142acenie inwestor\u00f3w w momencie za\u017c\u0105dania odkupienia uczestnictwa. To w praktyce wp\u0142ywa na ograniczenie swobody inwestycyjnej.<\/p>\n\n\n\n

Do portfela inwestycyjnego FIO mog\u0105 nale\u017ce\u0107:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u00b7      papiery warto\u015bciowe<\/p>\n\n\n\n

\u00b7      instrumenty rynku pieni\u0119\u017cnego<\/p>\n\n\n\n

\u00b7      inne tytu\u0142y uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych<\/p>\n\n\n\n

\u00b7      depozyty bankowe<\/p>\n\n\n\n

Specjalistyczne Fundusze Inwestycyjne Otwarte (SFIO)<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h4>\n\n\n\n

SFIO stanowi\u0105 pewn\u0105 odmian\u0119 funduszy otwartych. R\u00f3\u017cnica polega na tym, \u017ce specjalistyczny fundusz inwestycyjny mo\u017ce by\u0107 przeznaczony tylko dla wybranej grupy inwestor\u00f3w, np. okre\u015blonych instytucji. Dodatkowo statut mo\u017ce okre\u015bla\u0107 specyficzny spos\u00f3b odkupywania jednostek uczestnictwa, np. \u017ce wykup nast\u0105pi w okre\u015blonym terminie.<\/p>\n\n\n\n

Fundusze Inwestycyjne Zamkni\u0119te (FIZ)<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Dost\u0119p do funduszy zamkni\u0119tych jest nieco bardziej ograniczony dla inwestor\u00f3w. Dzi\u0119ki temu, FIZ nie musi stale posiada\u0107 okre\u015blonych \u015brodk\u00f3w pieni\u0119\u017cnych na sp\u0142at\u0119 uczestnik\u00f3w funduszu. Oznacza to, \u017ce TFI zarz\u0105dzaj\u0105ce FIZ ma wi\u0119ksz\u0105 swobod\u0119 i mo\u017ce przyj\u0105\u0107 bardziej p\u0142ynn\u0105 polityk\u0119 inwestycyjn\u0105. W przeciwie\u0144stwie do FIO, FIZ emituje certyfikaty inwestycyjne, kt\u00f3re stanowi\u0105 papiery warto\u015bciowe. Wycena certyfikat\u00f3w dokonywana musi by\u0107 przynajmniej raz na kwarta\u0142, jednak szczeg\u00f3\u0142owo cz\u0119stotliwo\u015b\u0107 wyceny jest okre\u015blona w statucie.<\/p>\n\n\n\n

Jak naby\u0107 uczestnictwo w FIZ? Mo\u017cesz dokona\u0107 zapisu na certyfikaty inwestycyjne w odpowiednim czasie lub te\u017c naby\u0107 certyfikat od innego inwestora.<\/p>\n\n\n\n

Inne klasyfikacje funduszy inwestycyjnych<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Fundusze inwestycyjne mo\u017cna tak\u017ce podzieli\u0107 m.in. ze wzgl\u0119du na: rodzaj nabywanych aktyw\u00f3w, ryzyko inwestycyjne, rodzaj portfela czy form\u0119 uczestnictwa.<\/p>\n\n\n\n

Do\u015b\u0107 wa\u017cny podzia\u0142 funduszy dokonywany jest ze wzgl\u0119du na rodzaj portfela, czyli tzw. kryterium inwestycyjne<\/strong>. Tu wyr\u00f3\u017cni\u0107 mo\u017cna np. fundusze akcji (wi\u0119kszo\u015b\u0107 aktyw\u00f3w jest ulokowana w akcjach gie\u0142dowych), fundusze rynku pieni\u0119\u017cnego (inwestycje w kr\u00f3tkoterminowe papiery d\u0142u\u017cne), fundusze stabilnego lub agresywnego wzrostu, fundusze zagraniczne etc.<\/p>\n\n\n\n

Fundusz inwestycyjny \u2212 kto inwestuje?<\/h2>\n\n\n\n

Uczestnikami funduszu inwestycyjnego mog\u0105 by\u0107 zar\u00f3wno osoby fizyczne, jak i osoby prawne. Mo\u017ce wi\u0119c wzi\u0105\u0107 w nim udzia\u0142 zar\u00f3wno gmina, jak i ka\u017cdy statystyczny obywatel. Du\u017c\u0105 zalet\u0105 funduszu jest to, \u017ce inwestor nie musi posiada\u0107 du\u017cego kapita\u0142u. To w\u0142a\u015bnie stanowi esencj\u0119 tego instrumentu finansowego \u2212 gromadzenie drobnych inwestor\u00f3w, kt\u00f3rzy dzi\u0119ki kumulacji \u015brodk\u00f3w finansowych mog\u0105 sta\u0107 si\u0119 powa\u017cnymi graczami na rynku.<\/p>\n\n\n\n

\u201eProdukty oferowane przez FORUM TFI s\u0105 dedykowane dla bardziej \u015bwiadomej grupy Inwestor\u00f3w posiadaj\u0105cych znaczny maj\u0105tek, kt\u00f3rzy przy inwestycji na minimalnym poziomie 200.000 z\u0142 nie przeznaczaj\u0105 na inwestycje wszystkich swoich oszcz\u0119dno\u015bci. Oferowane rozwi\u0105zania biznesowe powinny zawsze odpowiada\u0107 profilowi ryzyka, kt\u00f3re jest w stanie zaakceptowa\u0107 Inwestor\u201d <\/em>– Janusz Baran Dyrektor Biura Sprzeda\u017cy i Rozwoju w FORUM TFI.<\/p>\n\n\n\n

Decyzja o lokowaniu \u015brodk\u00f3w w funduszu mo\u017ce by\u0107 podyktowana r\u00f3\u017cnymi wzgl\u0119dami. Nie zawsze chodzi tylko o obr\u00f3t kapita\u0142em w celu osi\u0105gni\u0119cia zysku. Fundusz inwestycyjny mo\u017ce stanowi\u0107 tak\u017ce zabezpieczenie emerytalne lub by\u0107 \u015brodkiem do osi\u0105gni\u0119cia konkretnych cel\u00f3w biznesowych.<\/p>\n\n\n\n

Bardzo du\u017c\u0105 zalet\u0105 funduszy jest ich profesjonalne zarz\u0105dzanie przez Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych oraz ich otoczenie prawne, kt\u00f3re sprawuje aktywny nadz\u00f3r nad dzia\u0142aniami funduszu. Uczestnik mo\u017ce swobodnie decydowa\u0107 o swoich aktywach i w dogodnym dla siebie czasie wycofa\u0107 si\u0119 z inwestycji.<\/p>\n\n\n\n

\u0179r\u00f3d\u0142a:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

1. Ustawa o Funduszach inwestycyjnych i zarz\u0105dzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r.<\/p>\n\n\n\n

2. \u201eInwestycje Polak\u00f3w\u201d, badanie Kantar Public dla UOKiK<\/p>\n\n\n\n

3. S. Ignatiuk, Fundusze inwestycyjne jako forma lokowania \u015brodk\u00f3w pieni\u0119\u017cnych,<\/p>\n\n\n\n

<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Fundusze inwestycyjne to \u015brodki zbiorowego inwestowania, kt\u00f3re s\u0105 tworzone i zarz\u0105dzane przez profesjonalne Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych (TFI). Te instrumenty rynku mog\u0105 s\u0142u\u017cy\u0107 nie tylko pomna\u017caniu kapita\u0142u, ale i stanowi\u0107 form\u0119<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3395,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[1],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1546"}],"collection":[{"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1546"}],"version-history":[{"count":23,"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1546\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3460,"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1546\/revisions\/3460"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3395"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1546"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1546"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.papercut.pl\/tfi\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1546"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}